高瓴资本炭中和学习简要笔记

众人好，我是海榕君

年3月17日，高瓴本钱发表了首份碳中庸汇报，做为国内致使国际的顶级买方机构，同时也是真金白银投资了碳中庸联系企业（光伏财产链多家公司）的机构，他们对碳中庸的认知直接决意了他们百亿级其余资本的投资意向，同时也直接影响其余投资机构，特别是国外投资机构对华夏碳中庸的认知及投资决议。因而，这份汇报特别值得一读。

汇报全文吏方链接如下：本篇文章的尾部左下角“浏览原文”

我对碳中庸的知道不算一般的素材见解，而该当算一种策略导向的历久逻辑，寰球大部份国度都针对炭排放协议了炭贸易轨制和炭税轨制，暂时寰球已实践或策划中的碳订价机制国度公有61个，个中31个是碳排放权贸易体制，30个是碳税体制。碳排放重的企业此后需求本身买炭排放份额，此刻国内订价是15-40元/吨，欧盟和美国那里是元/吨，碳排放也算一种供应侧鼎新，排放量大的小企业从来也许靠高排放带来的低成本，此后玩不下去了，一定晋级本身的环保设置，买不起设置的只可被淘汰。

底下是汇报的要紧见解：将来电力要紧增量来自光伏、风电，有历久投资机会

国内的碳排放的近况：年华夏发电量中火电的占比高达72%，电力周围碳排放占天下碳排放总量的30%以上。

将来国内碳排放的策划：到年，华夏非石化发电量占总电量的比例将超出90%，煤炭比例则将降至5%如下。

华夏的人均用电量惟独发财国度的一半左右，跟着生计前提的改观，延漫空间大。

国内的水电进展空间有限，主假如受环保和开起事度束缚，由于国内水电资本曾经开辟过半，惟独雅鲁藏布江流域尚有一些待开辟空间。

核电的平安题目、废物玷污题目和华夏铀资本稀缺致使将来核电进展受限。

光伏微风电有庞大前程，寰球光伏微风能在总发电量中的占比将从暂时的7%擢升至年的24%。

光伏发电将来5年降本约36%，要紧来自1）硅片减薄、添加尺寸；2）异质结电池片技能及被誉为“下一代光伏材料”的钙钛矿；3）光热发电。

光伏、风电资本暂时要紧瓶颈在于1）供需存在地域错配；2）电力系统调解。

光伏风电以上题目的处理计划是：1）特高压、散布式、储能和调峰技能；2）轨制鼎新，打垮电力系统省间消纳的掣肘。

一个行业的进展有导入期，迸发期，有安稳生历久，有老练期，有消退期共五个时代，碳中庸原来是策略导向的一种历久逻辑，需求联系财产一步步经过贸易化去完成，这不是几天就可以完成的。年是新动力行业和光伏行业的迸发期，在迸发期以前这两个行业也履历太万古间的导入期，没有功绩惟独见解和策略导向，A股从年就发端炒特斯拉的联系见解公司，真实出功绩的也就客岁，关于碳中庸的公司也同样，投资联系公司既需求看远处，也需求看功绩。

有其余题目，留言见。

我的

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